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フェアバリュー調整とは何ですか。

コモディティのスポットCFD商品において、通常、最も流動性が高いため、価格は原市場で直近の2つの先物契約に基づきます。時間の経過とともに、未決済価格は、最も近い(期近)限月から次の(期先)限月へと徐々に移行します。

これらの契約の満期日の間に、価格は期近月限から期先月限に向かって段階的に移行していきます。期近月限の価格は、市場の状況に応じて、期先月限の価格より高くなることも低くなることもあります。

スポット商品を日付をまたいで保有される場合、2つの構成要素からなるフェアバリュー調整が適用されます:

  • オーバーナイト調整:期近月限から期先限月への未決済価格の一日の価格遷移を反映
  • 日次管理手数料:ポジションを維持するための少額の標準手数料

期近と期先の価格差は、商品及び市場の状況によって異なります。その差が大きい場合、当社の未決済価格の価格遷移も増加し、その結果、調整額が高くなり、お客様の取引口座より差し引かれますか、または入金されます。

このフェアバリュー調整により、当社のスポット価格が期近と期先の2つの先物契約間の継続的な移行を正確に反映するようになり、また関連する管理手数料も含まれます。

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